Trade Vix Options

4 maneiras de negociar o VIX A única constante nos mercados conservados em estoque é mudança. Dito de forma diferente, a volatilidade é um companheiro constante para os investidores. Desde que o índice VIX foi introduzido, com os futuros e as opções que seguem mais tarde, os investors tiveram a opção negociar esta medida do sentimento do investor sobre a volatilidade futura. Ao mesmo tempo, percebendo a correlação geralmente negativa entre volatilidade e desempenho do mercado de ações, muitos investidores têm procurado usar instrumentos de volatilidade para proteger suas carteiras. Infelizmente, não é assim tão simples e enquanto os investidores têm mais alternativas do que nunca, há uma série de desvantagens para toda a classe. Investopedia Broker Guias. Melhore a sua negociação com as ferramentas de hoje em dia top corretores on-line. Um ponto de partida defeituoso Um fator significativo na avaliação de fundos negociados em bolsa (ETFs) e de notas negociadas em bolsa (ETNs) ligadas a VIX é o próprio VIX. VIX é o símbolo do ticker que se refere ao Índice de Volatilidade do Mercado de Câmbio das Opções do Chicago Board. Embora muitas vezes apresentado como um indicador de volatilidade do mercado de ações (e às vezes chamado o índice de medo) que não é inteiramente preciso. VIX é uma mistura ponderada dos preços de uma mistura de opções do índice SampP 500, das quais a volatilidade implícita é derivada. Em Inglês simples, VIX realmente mede o quanto as pessoas estão dispostas a pagar para comprar ou vender o SampP 500, com mais eles estão dispostos a pagar sugerindo mais incerteza. Este não é o modelo Black Scholes. Em outras palavras, e realmente precisa ser enfatizado que o VIX é tudo sobre volatilidade implícita. O que é mais, enquanto VIX é mais frequentemente falado sobre uma base spot, nenhum dos ETFs ou ETNs lá fora, representam volatilidade spot VIX. Em vez disso, são coleções de futuros no VIX que apenas aproximam aproximadamente o desempenho do VIX. O maior e mais bem sucedido produto VIX é o iPath SampP 500 VIX Curto Prazo Futuro ETN (ARCA: VXX). Este ETN mantém uma posição longa no primeiro e segundo mês VIX futuros contratos que rolam diariamente. Como há um prêmio de seguro em contratos mais antigos, o VXX experimenta um rendimento negativo (basicamente, isso significa que os detentores de longo prazo verão uma penalidade para os retornos). O que é mais, porque a volatilidade é um fenômeno de reversão média, a VXX freqüentemente negocia mais alto do que deveria durante períodos de baixa volatilidade atual (preços em uma expectativa de maior volatilidade) e menor durante períodos de alta volatilidade presente (precificando um retorno para menor volatilidade ). O iPath SampP 500 VIX Mid-Term Futures ETN (ARCA: VXZ) é estruturalmente semelhante ao VXX, mas mantém posições no quarto, quinto, sexto e sétimo mês futuros VIX. Conseqüentemente, isso é muito mais uma medida da volatilidade futura e tende a ser um jogo muito menos volátil sobre a volatilidade. Este ETN normalmente tem uma duração média de cerca de cinco meses e que o mesmo rendimento negativo roll aplica-se aqui - se o mercado está estável ea volatilidade é baixa, o índice de futuros vai perder dinheiro. Para os investidores que procuram mais riscos, existem alternativas mais alavancadas. O VelocityShares Daily duas vezes VIX curto prazo ETN (ARCA: TVIX) oferece mais alavancagem do que o VXX, e isso significa maiores retornos quando VIX se move para cima. Por outro lado, este ETN tem o mesmo problema de rendimento negativo do rolo mais uma questão de atraso de volatilidade - ou seja, esta é uma posição cara para comprar e segurar e até mesmo a folha de produto própria do Credit Suisse (NYSE: CS) na TVIX Estados se você mantiver seu ETN como um investimento a longo prazo, é provável que você vai perder tudo ou uma parte substancial do seu investimento. No entanto, existem também ETFs e ETNs para os investidores que procuram jogar o outro lado da moeda volatilidade. O iPath Inverse SampP 500 VIX de curto prazo ETN (ARCA: XXV) basicamente parece replicar o desempenho de curto-circuito do VXX, enquanto o VelocityShares Daily Inverse VIX curto prazo ETN (ARCA: XIV) igualmente procura entregar o desempenho de curto Um prazo médio ponderado de um mês VIX futuros. Cuidado com os Investidores Lag considerando estes ETFs e ETNs deve perceber que eles não são grandes proxies para o desempenho do VIX local. De fato, ao estudar os períodos recentes de volatilidade no SampP 500 SPDR (ARCA: SPY) e as mudanças no VIX spot, os proxies ETN de um mês capturaram cerca de um quarto a metade dos movimentos VIX diários, - term produtos fez ainda pior. O TVIX, com sua força de alavancagem de duas vezes, melhorou (correspondendo a cerca de metade a três quartos do desempenho), mas consistentemente forneceu menos de duas vezes o desempenho do instrumento regular de um mês. Além disso, por causa do rolo negativo e da volatilidade retardada nesse ETN, prender demasiado tempo após os períodos de volatilidade começou a diminuir significativamente os retornos. The Bottom Line Se os investidores realmente quiserem apostar na volatilidade do mercado de ações ou usá-los como hedges, os produtos ETF e ETN relacionados ao VIX são instrumentos aceitáveis, mas altamente falhos. Eles certamente têm um aspecto forte conveniência para eles, como eles comércio como qualquer outro estoque. Dito isto, os investidores que procuram realmente jogar o jogo volatilidade deve considerar opções e futuros VIX reais, bem como estratégias de opções mais avançadas como straddles e estrangulamentos no SampP 500. Use o Investopedia Stock Simulator para negociar as ações mencionadas nesta análise de ações, freeMarketWatch risco em lth4gtBarrons Twitter sobre Facebooklt / h4gtltdiv stylequotborder: nenhum padding: 2px 3pxquot classquotfb-likequot dados hrefquotfacebook / barronsonlinequot dados sendquotfalsequot dados layoutquotbuttoncountquot dados widthquot250quot-data-show facesquotfalsequot dados actionquotrecommendquotgtlt / lth4gtBarrons divgt sobre Twitterlt / h4gtlta hrefquottwitter / Barronsonlinequot classquottwitter-follow-buttonquot data-show-countquottruequotgtFollow barronsonlinelt / agt Produto X no Facebook Produto X no Twitter Como negociar o lucro VIX da volatilidadeIntroduzir as opções VIX A volatilidade da negociação não é novidade para os operadores de opções. A maioria de comerciantes da opção confiam pesadamente em informação da volatilidade para escolher seus comércios. Por esta razão, o Chicago Board Options Exchange (CBOE) índice de volatilidade. Mais comumente conhecida pelo seu símbolo VIX, tem sido uma ferramenta de negociação popular para os comerciantes de opções e ações desde a sua introdução em 1993. Até recentemente, os comerciantes usaram opções regulares de ações ou índice para a volatilidade do comércio, mas muitos perceberam rapidamente que este não era o melhor Método. Em 24 de fevereiro de 2006, o CBOE lançou opções no VIX, dando aos investidores uma maneira direta e eficaz de usar a volatilidade. Neste artigo, vamos dar uma olhada no desempenho passado do VIX e discutir as vantagens oferecidas pelas opções de VIX. Veja: Determinando a direção do mercado com o VIX O que é o VIX O VIX é um índice de volatilidade implícito que mede a expectativa dos mercados de 30 dias de volatilidade do SampP 500 implícita nos preços das opções de curto prazo da SampP. As opções de VIX dão aos comerciantes uma maneira de negociar a volatilidade sem ter que fator nas variações do preço do instrumento subjacente, dos dividendos, das taxas de interesse ou do tempo à expiração - fatores que afetam trocas da volatilidade usando opções regulares da equidade ou do índice. VIX opções permitem que os comerciantes se concentrar quase exclusivamente na volatilidade de negociação. Diversificação Traders têm encontrado o VIX muito útil na negociação, mas agora ele oferece excelentes oportunidades para hedging e especulação. Também pode ser uma excelente ferramenta na busca de diversificação de portfólio. A diversificação, que a maioria das pessoas considera uma coisa boa, é útil somente se os instrumentos utilizados não estiverem correlacionados. Em outras palavras, se você possui 10 ações e eles tendem a se mover juntos, então você realmente arent diversificada em tudo. Uma vantagem do VIX é a sua correlação negativa com o SampP 500. De acordo com o próprio site da CBOE, desde 1990 o VIX se moveu em frente ao Índice SampP 500 (SPX ) 88 do tempo. Em média, o VIX aumentou 16,8 nos dias em que o SPX caiu 3 ou mais. Isto faz-lhe uma ferramenta excelente da diversificação e talvez o mais melhor seguro do desastre do mercado. Comprar chamadas VIX parece ser uma cobertura ainda melhor contra quedas no mercado (SampP) do que comprar SPX coloca. O gráfico na Figura 1 mostra como o VIX se move em oposição ao SPX em grandes movimentos para baixo no SPX. Em 2008, o VIX atingiu o maior recorde em 80,86. Especulação Como você pode ver na Figura 1, o VIX negocia dentro de um determinado intervalo. Ele termina por volta de 10, porque se fosse para ir para zero, isso significaria que a expectativa era de não haver movimento diário no SPX. Por outro lado, o VIX subiu para cerca de 80 quando o SPX caiu, mas para o VIX ficar lá significaria que a expectativa do mercado era para grandes mudanças ao longo de um período de tempo prolongado. Isso torna as novas opções VIX excelentes instrumentos de especulação também. As chamadas de compra (ou spreads de venda de touro ou venda de spreads de venda de touro) quando o VIX termina podem ajudar um comerciante a capitalizar sobre a volatilidade, ou para baixo no SampP 500. Da mesma forma, comprar puts Call spreads) pode ajudar um comerciante capitalizar sobre movimentos na outra direção. Outro fator que aumenta a eficácia das opções VIX para os especuladores é a sua volatilidade. De acordo com o CBOE, a volatilidade para o VIX em si foi mais de 80 para 2005, em comparação com cerca de 10 para SPX, 14 para o Nasdaq 100 Index (NDX) e cerca de 32 para o Google. O valor das opções não é direto do VIX spot, mas é o valor forward usando a opção atual e no mês seguinte, a volatilidade para o VIX direto é menor que a do VIX spot (cerca de 46 para 2005). No entanto, isso ainda é maior do que a maioria das opções de ações lá fora. Um instrumento que negocia dentro de uma escala, não pode ir a zero e tem a volatilidade elevada, pode fornecer oportunidades de troca proeminentes. VIX Fatos Ao contrário das opções de ações padrão, que expiram na terceira sexta-feira de cada mês, as opções VIX expiram em uma quarta-feira todos os meses não há dúvida de que essas opções estão sendo usadas, proporcionando assim boa liquidez. De acordo com o site da CBOE, quando as opções VIX foram lançadas em 2006, a CBOE estabeleceu um novo registro de negociação de um dia em opções no VIX em 29 de março de 2006. quando 31.481 contratos foram negociados. Durante todo o mês de março de 2006 - o primeiro mês completo de negociação de opções VIX - volume total foi de 181.613 contratos, com um volume médio diário de 7.896. No final de março, o interesse aberto já estava em um muito saudável 158.994 contratos. Em fevereiro de 2012, o volume de opções em média acima de 200.000. O Bottom Line Tudo isso significa que os comerciantes opção agora têm um novo instrumento para adicionar ao seu arsenal de negociação, que isola a volatilidade, comércios em uma gama, tem alta volatilidade própria e não pode ir para zero. Para aqueles que são novos para opção de negociação, as opções VIX são ainda mais emocionante. A maioria das pessoas que se concentram em negociação de volatilidade são opções de compra e venda, mas os novos comerciantes, muitas vezes, acham que suas empresas de corretagem não lhes permitem vender opções. Ao comprar chamadas ou puts VIX (ou spreads), os novos operadores podem agora ter acesso a negociações de volatilidade. Para obter mais informações, consulte Volatilidade - O nascimento de uma nova classe de ativos. E Índice de Volatilidade Descobre Fundos de Mercado.